Opcja azjatycka

Opcja azjatycka (ang. Asian options, Average price options, Average rate options) – rodzaj opcji egzotycznej, dla której wypłata zależy od średniej ceny instrumentu bazowego w okresie jej ważności. Średnia ta może być liczona jako średnia arytmetyczna lub geometryczna, w ustalonym okresie w ciągu życia opcji^[1].

Wypłata opcji azjatyckiej wynosi odpowiednio:

• dla opcji kupna ${\displaystyle (A_{s}(T_{0},T_{1})-K)^{+},}$
• dla opcji sprzedaży ${\displaystyle (K-A_{s}(T_{0},T_{1}))^{+},}$

gdzie:

${\displaystyle A_{s}(T_{0},T_{1})}$ – średnia cena instrumentu bazowego w okresie od ${\displaystyle T_{0}}$ do ${\displaystyle T_{1},}$

${\displaystyle K}$ – cena wykonania opcji.

Takie opcje są mało wrażliwe na chwilowe wahania ceny instrumentu bazowego, więc zabezpieczają przed działaniami niekiedy podejmowanymi przez spekulantów tuż przed wygaśnięciem opcji o europejskim stylu wykonania^[1].

• Aleksander Weron, Rafał Weron: Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych. Symulacje komputerowe. Statystyka rynku, Warszawa: Wydawnictwa Naukowo-Techniczne, 2005. ISBN 978-83-204-3545-0.